Diferencia entre equity y balance en trading: qué mide cada uno

Cómo se diferencian el balance y el equity en una cuenta de trading

Pensemos primero en lo que ves al abrir la terminal del broker. Hay dos cifras que a menudo se confunden porque, con la cuenta vacía de operaciones vivas, muestran exactamente el mismo número. En cuanto abres una posición, cada una empieza a contar una historia distinta: el balance queda fijo hasta que cierres la operación, mientras que el equity se mueve tick a tick siguiendo cada variación del precio.

Esta distinción tiene consecuencias prácticas inmediatas. Los brokers y prop firms calculan tu margen disponible, los avisos de margen y las reglas de pérdida diaria tomando como referencia el equity. Si confundes ambas cifras, acabas dimensionando mal el riesgo real que soporta tu cuenta.

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La fórmula: cómo se calcula el equity desde el balance

El equity surge de sumar al balance las ganancias flotantes o restar las pérdidas flotantes de cada posición abierta en ese instante. En notación simple:

• Equity = Balance + P&L flotante de posiciones abiertas + swaps acumulados no liquidados.

La P&L flotante (profit and loss, lo que ganarías o perderías si cierras ahora mismo) cambia cada vez que el precio bid o ask del instrumento se actualiza. El swap es el coste o el abono de financiación nocturna que algunos brokers cargan por mantener posición abierta al cierre de sesión.

Supongamos que tu balance es de 10.000 USD y mantienes una posición abierta con una pérdida flotante de 250 USD y un swap acumulado de -5 USD. En ese instante tu equity sería 10.000 - 250 - 5 = 9.745 USD.

Por qué el equity gobierna el margen disponible

Las plataformas calculan tu margen libre y tu nivel de margen sobre el equity porque es la lectura honesta de cuánto capital respalda tus posiciones vivas. Si una posición abierta se desangra, el balance seguirá mostrando el último cierre y puede transmitir una falsa sensación de seguridad, mientras que el equity recoge esa sangría conforme ocurre.

La fórmula estándar del nivel de margen es:

• Nivel de margen (%) = (Equity / Margen usado) x 100.

Cuando ese porcentaje cae por debajo del umbral de margin call que fijó el broker, el sistema avisa; si sigue bajando hasta el stop out, cierra posiciones automáticamente. Por eso tu capital disponible en una cuenta de trading equivale al equity menos el margen ya comprometido.

Impacto de posiciones abiertas: cuándo equity y balance divergen más

Mientras mantengas operaciones abiertas en pérdida, el equity se mantendrá por debajo del balance; con operaciones en ganancia, se situará por encima. La magnitud de esa separación depende del tamaño de la posición, de la volatilidad del instrumento y del tiempo que la operación permanezca viva. Un lote estándar sobre un par mayor puede desplazar el equity varios cientos de unidades monetarias en cuestión de minutos sin que el balance registre un solo céntimo de cambio.

De ahí se desprende una idea importante: dos cuentas con idéntico balance pueden presentar un equity radicalmente distinto si una está íntegramente en liquidez y la otra expuesta al mercado. Observar únicamente el balance deja fuera ese contraste y, con él, buena parte del riesgo asumido.

Depósitos, retiros y cómo afectan la lectura correcta de ambas métricas

Depósitos y retiros alteran de la misma forma balance y equity cuando no hay posiciones abiertas, aunque la lectura cambia en cuanto la cuenta está expuesta al mercado:

• Un depósito eleva de inmediato tanto el balance como el equity en la misma cantidad.
• Un retiro reduce ambas cifras por igual.
• Si retiras fondos con una posición abierta en pérdida, el equity seguirá cayendo también por la P&L flotante, no solo por la salida de caja.

Por eso, al leer un historial de rendimiento, conviene separar el flujo de caja (depósitos y retiros) de la P&L real. Una curva de equity que sube gracias a inyecciones de capital puede dar la impresión de habilidad operativa inexistente, igual que una caída posterior a un retiro puede atribuirse injustamente a un mal trading.

Drawdown máximo: cómo se mide sobre equity y por qué es crítico

El drawdown (la caída desde un pico de capital hasta el valle siguiente antes de un nuevo máximo) se mide sobre la curva de equity, no sobre la de balance. La fórmula es:

• Drawdown máximo (%) = ((Equity pico - Equity valle) / Equity pico) x 100.

Si lo calculas sobre balance, acabas subestimando el riesgo asumido, ya que quedan fuera las pérdidas flotantes que llegaron a existir aunque la posición cerrara después en verde. Las prop firms aplican este criterio en sus reglas de pérdida diaria y total: superar el umbral intradía medido por equity es suficiente para romper la cuenta, aun si el balance resiste.

Para ver estas condiciones aplicadas por un bróker regulado, lee nuestra reseña de BlackBull Markets.